2017-03-30 来源： 作者：许岩   证券时报记者 许岩

  最近，无论是作为国家战略还是作为在资本市场上的概念，“一带一路”风光无限。

  国家层面上的“一带一路”战略持续取得重大突破：中国和新西兰两国政府承诺，就中国提出的旨在扩大贸易及商务的“一带一路”倡议开展合作，这也是“一带一路”首迎西方国家。资本市场上“一带一路 ”指数今年以来的涨幅已达15.58%。

  分析人士指出，“一带一路”作为国家战略，正逐渐从政策推动向重点领域合作项目落地中。“一带一路”战略地位有望在中央层面攀升，政策组合拳大概率在各部委获得优先级。制度条件优化、项目加速落地，“一带一路”建设将加速推进。

  宏观层面利好不断

  制度条件日趋优化

  “一带一路”在今年两会期间热度已经开始不断攀升，政府工作报告中五次提及，体现了高层对推进这一国家战略的信心和决心。

  与此同时，国家层面更是加速推进：3月15日，沙特国王与中国国家领导人签署经贸协议；3月17日，“一带一路”首获联合国安理会明确支持；3月21日，国家“一带一路”官网——中国一带一路网正式上线运行；3月27日，《中华人民共和国政府和新西兰政府关于加强“一带一路”倡议合作的安排备忘录》正式签署。这是我国在“一带一路”框架下与南太平洋地区国家签署的第一个合作文件。

  梳理过往政策节奏变化可以发现，2016年是“一带一路”的重要分水岭，并且有两个显著的特征：一个是政策布局从务虚走向务实，具体措施有序推进；另一个是合作区域在2016年全面开花，合作深度上从框架协议落实到具体项目。

  国家发改委国际合作中心区域合作与开放研究所所长景朝阳表示，2017年迎来了对外开放新形势下“一带一路”国际投资与经贸合作的深化年。“一带一路”作为新一届政府提出的最具标志意义的战略，尤其是在特朗普上台带来逆全球化政策倾向与欧洲局势胶着等因素正加大全球经贸合作不确定性的情况下，“一带一路”将成为最重要的突破口，有助于促进外贸回稳向好，推进国际贸易和投资自由化、便利化。

  据中国一带一路网最新发布的《“一带一路”贸易合作大数据报告（2017）》显示，2016年中国与沿线国家贸易总额约为9535.9亿美元，占中国对外贸易总额的比重达25.7%。中国向沿线国家出口，自2011年以来整体呈现上升态势，2016年向沿线国家出口5874.8亿美元，达到近年来的高位。

  商务部最新数据显示，2017年前两个月，我国对“一带一路”沿线41个国家和地区合计非金融类直接投资17.9亿美元，占对外投资总额的13.3%，同比增长5.8%。

  “‘一带一路’是一个发展的平台，它将国内的区域经济一体化与国际的区域经济有机结合起来。古代的丝绸之路以贸易带动经济繁荣，而今天的‘一带一路’依靠双向投资、双向贸易，通过基建、金融等方面的合作共同推动经济发展。”商务部研究院区域经济合作研究中心主任张建平表示。

  2016年国家主席习近平提出8项建议加快推进“一带一路”项目落地，分析人士指出，种种迹象表明随着“一带一路”战略地位中央层面攀升，各部委围绕“八项要求”加快部署“一带一路”有望进一步加快。

  日前，各部委共同建立“一带一路”PPP工作机制，加速项目落地。商务部也表示将推动重大项目落地。外交部表示积极推进与周边国家的外交关系同时，持续打造“海外民生工程”。农业部、环保部和交通部加强项目国际合作、推动优势产业走出去。发改委明确表示借力“一带一路”加大去产能。国资委配套项目资金，加速项目落地。

  一带一路

  或是全年投资主题

  随着“一带一路”倡议相关政策加速落地，国内企业借势加速出海。数据显示，截至2016年底，中国企业在“一带一路”沿线国家建立初具规模的合作区56家，累计投资185.5亿美元，仅2016年中国企业对“一带一路”沿线国家直接投资145.3亿美元。

  张建平指出，在“全球资源配置”需求的倒逼下，将会推进中国企业的结构调整、产业升级进程。中国企业将逐渐从产品输出扩展到全产业链输出、绿色价值链输出等，并在构建新的全球供应链、价值链体系进程中，提升中国企业品牌形象、产品附加值等。

  目前，国企、央企依然是“一带一路”战略中的主力，与此同时，民营企业也在“一带一路”的东风中加速出海。中国中铁、中国交建、中国电建、中国中车等龙头公司签订了一些道路基建领域重要项目订单。此外，三一重工、特变电工、浙富控股等民营、中小企业也分享到“一带一路”倡议的成果。

  国泰君安研报指出，“一带一路”战略势能攀升，政策优先级好戏精彩待续。当下是“一带一路”重拳出击的宝贵窗口期，“一带一路”战略地位有望在政府层面攀升，政策组合拳大概率获优先级。政策势能与合作深入推进下，2017年核心看点是合作国量级的扩张转化为项目订单的扩张， 高规格项目大概率在5月份一带一路高峰论坛前后陆续落地。

  最近在资本市场上，“一带一路”概念股风光无限。昨日在“一带一路”题材的带动下，港口、基建、高速公路、水泥等概念股大涨，港口股上演涨停潮。

  不少机构表示，“一带一路”是全年投资主题。国泰君安表示，“一带一路”正迎来政策地位重估，宏观政策环境与企业微观盈利机制正相互加强，“一带一路”核心投资逻辑进一步明确，多维度布局时机已至。配置上围绕微观推动进行布局：“一带一路”区域国家基础设施建设落后，在设施联通原则的引领下，交通运输等基础设施建设领域的企业最为受益；受益于基建拉动的工程机械、电力设备、通信设备、钢铁、有色、建材水泥等领域的企业将迎来需求之春。此外，民粹主义思潮下打造更普惠的全球化，在设施联通的基础上，“一带一路”沿线国家贸易规模增长带动跨境电商、支付、物流领域的企业投资。